Grèce, Espagne ...

La crise gagne l'Espagne

Bankia needs further massive bailout par euronews-en

Philippe Herlin, du blog la Dette de la France, parle d'un bank run qui aurait touché la 4eme banque espagnole.
Zerohedge questionne à nouveau la pertinence des stress tests Européens.

PERS Finance 2012 - notes disponibles

Chers étudiants,

les notes des PERS sont disponibles auprès de l'école.
Bravo tout particulièrement aux étudiants ayant traité les sujets suivants :

• OPA : Défenses anti-OPA: Atout pour les entreprises et leurs actionnaires ? 
• les licenciements "boursiers" séduisent-ils vraiment les boursiers
• cleantechs - l'actualité de la bulle verte aux Etats-Unis
• l'impact des révolutions arabes sur les bourses de Tunisie et d'Egypte
• que risque UBS dans l'affaire Madoff ?

Croissance : ceux qui parlent d'une alliance Obama-Hollande se trompent

2 jours après l'IPO de Facebook

Certes, la chute du cours est sévère, surtout au vu du marketing qui a entouré cette introduction en bourse. Mais les actionnaires doivent se souvenir qu'il n'y a pas de prix de consensus tant que le flowback n'est pas stabilisé. Or, avec Zuckerberg et ses amis qui ont des frais, de mariage ou autre, à régler, on peut considérer que pour le moment, le courant est sacrément vendeur.

Margin Call : un film, pas un documentaire

Intéressant, qu'un petit film parlant d'un débouclage de Mortgage Backed Securities (définition sur Investopedia) et de modèles de trading fasse autant de "buzz". 

Après tout, il est vrai qu'il propose des réponses au sujet de la crise de 2008, puisque la banque où se passe le film ressemble un peu à Goldman Sachs ou à JP Morgan. 

Cependant, Margin Call  est un film, pas un documentaire. Il y a peu de critiques qui vont dans le sens de celle ci, intitulée Margin call : le dernier navet anti-capitaliste, vue sur Agoravox. Ce qui est sûr, c'est que l'image des banquiers ne sort pas grandie de ce film, de ce coté-ci de l'Atlantique comme, sans doute, aux Etats Unis. 

Un espoir cependant pour les jeunes qui rêvent du métier : on voit clairement que la compliance et le risk recrutent !

L'argument contre le Glass Steagall Act

Très intéressante interview d'Anatole de La Brosse, directeur général adjoint chez Sia Conseil, ce matin sur BFM Business, chez Stéphane Soumier. 

Il affirme : "Nous allons changer de paradigme dans la relation bancaire. Les Français sont aujourd’hui très gourmands de crédits à taux fixes : 80% des crédits immobiliers sont vendus à taux fixes ! Si demain nous séparons la banque d’investissement de la banque de détail nous risquons de perdre le support qui est offert par la banque d’investissement à l’activité de banque commerciale. Cette dernière sert à transformer le refinancement des banques à taux variable en crédits à taux fixes pour les particuliers".

C'est un aspect des choses auquel on ne pense pas forcément.

C'est un peu comme tous les produits garantis que les épargnants apprécient. Une fois qu'ils ont compris qu'ils requièrent des produits dérivés, leur opinion sur les "méchants spéculateurs" change un peu.